금은비 100:1 돌파와 한국·미국 은 ETF 분석

최근 금은비(Gold-to-Silver Ratio)가 100:1을 돌파했다는 뉴스가 화제입니다. 이는 금 1온스 가격이 은 100온스 가격과 맞먹을 정도로 벌어졌다는 뜻이죠. 역사적으로 드문 이 현상이 투자자들에게 어떤 의미를 가지며, 은 투자는 어떻게 접근해야 할지, 그리고 은은 어떤 산업에서 활용되는지 자세히 알아보겠습니다. 한국과 미국의 은 ETF 투자 종목도 함께 소개합니다!

금은비 100:1, 무슨 뜻일까?

금은비는 금 1온스 가격을 은 1온스 가격으로 나눈 비율로, 두 귀금속의 상대적 가치를 보여줍니다. 예를 들어, 금이 온스당 2,500달러, 은이 온스당 25달러라면 금은비는 100:1이 됩니다. 최근 이 비율이 100을 넘었다는 소식은 은 가격이 금에 비해 상대적으로 저평가되었거나, 금 가격이 크게 상승했음을 시사합니다.

평소 금은비는 어느 정도일까?

역사적으로 금은비는 평균적으로 50:1에서 80:1 사이를 오갔습니다:

• 20세기 초: 15:1 수준
• 1980년대 귀금속 호황기: 20:1까지 하락
• 경제 불확실성/은 수요 감소: 80:1 이상
• 2020년 코로나19 팬데믹: 120:1까지 치솟음

현재 100:1을 넘은 상황은 은 투자의 매력도가 높아질 가능성을 암시합니다. 금은비가 높을 때는 은이 저평가된 경우가 많아, 장기적으로 비율이 평균으로 회귀할 가능성이 있기 때문입니다.

 

은 투자의 매력과 ETF로 접근하기

금은 전통적으로 안전자산으로 인식되며, 중앙은행과 투자자들이 인플레이션 헤지나 자산 보존을 위해 보유합니다. 반면, 은은 안전자산 역할뿐 아니라 산업 수요가 큰 금속입니다. 은의 가격은 산업 수요와 투자 수요의 균형에 따라 변동성이 크죠. 금은비가 100:1을 넘은 지금, 은 투자는 분산 투자와 잠재적 수익을 노리는 매력적인 선택이 될 수 있습니다.

은 투자는 실물(실버바, 은화), 선물, 주식, ETF 등 다양한 방법으로 가능합니다. 그중 ETF(상장지수펀드)는 소액 투자, 실물 보관의 번거로움 감소, 실시간 거래 가능 등의 장점으로 초보자에게 적합합니다.

한국에서 투자 가능한 은 ETF

한국 거래소(KRX)에 상장된 은 ETF는 많지 않지만, 귀금속 ETF에 대한 관심이 높아지며 선택지가 늘어나고 있습니다.

KODEX 은선물(H)

• 운용사: 삼성자산운용
• 기초지수: 은 선물 가격 추종 (CME 은 선물)
• 특징: 환헷지(H)를 통해 환율 변동 리스크 최소화. 은 선물에 투자하므로 롤오버 비용 발생 가능.
• 운용보수: 약 0.45%
• 시가총액: 약 200억 원 (2025년 기준, 변동 가능)
• 장점: 국내에서 가장 유동성이 높은 은 ETF로 거래 활발.
• 단점: 선물 기반이라 현물 대비 변동성 클 수 있음.

TIGER 은선물(H)

• 운용사: 미래에셋자산운용
• 기초지수: 은 선물 가격 추종
• 특징: 환헷지 상품으로, KODEX와 유사한 구조.
• 운용보수: 약 0.5%
• 시가총액: 약 100억 원 규모, KODEX보다 작음.
• 장점: 미래에셋의 안정적인 운용.
• 단점: 유동성이 KODEX 대비 낮음.

한국의 은 ETF는 대부분 선물 기반이며, 현물 ETF는 드물다. 투자 시 운용보수와 유동성을 고려해 KODEX 은선물이 초보자에게 적합할 수 있습니다.

미국에서 투자 가능한 은 ETF

미국 시장은 세계 ETF 시장의 약 20%를 차지하며, 은 ETF 선택지가 다양합니다.

iShares Silver Trust (SLV)

• 운용사: BlackRock
• 기초지수: LBMA 은 현물 가격 추종
• 운용보수: 0.5%
• 시가총액: 약 60억 달러 (약 7조 원, 2025년 기준)
• 특징: 세계에서 가장 거래량이 많은 은 ETF로, 현물 은을 직접 보유.
• 장점: 높은 유동성과 안정성.
• 단점: 운용보수 다소 높음.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (SIVR)

• 운용사: Aberdeen Standard Investments
• 기초지수: LBMA 은 현물 가격 추종
• 운용보수: 0.3% (SLV보다 저렴)
• 시가총액: 약 10억 달러
• 특징: SLV와 유사하지만 보수율이 낮아 비용 효율적.
• 장점: 저렴한 비용, 안정적인 운용.
• 단점: SLV보다 유동성 낮음.

ProShares Ultra Silver (AGQ)

• 운용사: ProShares
• 기초지수: 은 선물 가격의 2배 수익률 추종 (레버리지 ETF)
• 운용보수: 약 0.95%
• 특징: 고위험 고수익 상품으로, 은 가격 변동의 2배 추종.
• 장점: 단기 투자자나 공격적 투자자에게 적합.
• 단점: 높은 변동성과 비용.

미국 ETF는 한국에서 해외 주식 계좌를 통해 투자 가능합니다. SLV는 유동성과 안정성을, SIVR은 저렴한 비용을 원하는 투자자에게 적합합니다. 레버리지 ETF인 AGQ는 경험 많은 투자자에게 추천됩니다.

 

은의 산업 활용: 금과 다른 매력

금은 주로 귀금속(보석, 장신구)과 안전자산으로 사용되며, 산업 수요는 약 10%에 불과합니다. 반면, 은은 산업 수요가 약 50%를 차지하는 독특한 금속입니다. 주요 산업 활용 분야는 다음과 같습니다:

• 전자산업: 은은 전기와 열 전도성이 뛰어나 전자제품(스마트폰, 컴퓨터, 반도체)에 필수적. 5G 기술과 사물인터넷(IoT) 확산으로 수요 증가.
• 전기차(EV) 및 배터리: 전기차의 배터리 팩, 충전 시스템, 센서 등에 사용. 전기차 시장 성장으로 은 수요는 2030년까지 연평균 5% 이상 증가 전망.
• 태양광 패널: 태양광 패널의 전극에 은 페이스트 사용. 재생에너지 확대와 함께 수요 급증, 2020년대 들어 전체의 10% 이상 차지.
• 의료 및 항균 제품: 은의 항균성으로 의료기기, 상처 치료제, 마스크 등에 사용. 코로나19 이후 항균 제품 수요 증가.
• 기타 산업: 사진 필름, 배터리, 촉매 등 다양한 분야에서 소량 사용.

은의 산업 수요는 기술 발전과 밀접하게 연관되어 있어, 전기차, 재생에너지, 5G 등 미래 산업의 성장과 함께 장기적인 가격 상승 가능성이 큽니다.

은 투자, 지금이 기회일까?

금은비 100:1은 은 가격이 상대적으로 저평가되었음을 암시합니다. 역사적으로 금은비가 극단적으로 높거나 낮을 때는 평균(50~80:1)으로 회귀하는 경향이 있죠. 따라서 현재는 은 투자의 적기로 볼 수 있습니다. 다만, 은은 금보다 가격 변동성이 크고, 산업 수요에 따라 단기 변동이 심할 수 있으니 투자 전략을 신중히 세워야 합니다.

• 장기 투자자: 안정적인 현물 ETF(SLV, SIVR)나 한국의 KODEX 은선물 추천.
• 단기/공격적 투자자: 레버리지 ETF(AGQ)나 은 선물 ETF 고려.
• 분산 투자: 포트폴리오의 5~10%를 은에 배분해 리스크 관리.

마무리

금은비 100:1 돌파는 은 투자에 관심을 가질 절호의 기회입니다. 한국의 KODEX 은선물, 미국의 SLV나 SIVR 같은 ETF를 활용하면 초보자도 쉽게 은 투자를 시작할 수 있습니다. 특히 은의 산업 수요는 전기차, 태양광, 5G 등 미래 산업과 맞닿아 있어 장기적인 성장 가능성이 큽니다. 금은비의 변화를 주시하며, 나에게 맞는 투자 전략을 세워보세요! 여러분의 성공적인 투자를 응원합니다!

참고: 본 포스팅은 정보 제공 목적이며, 투자 결정은 본인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.